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Modelo Merton O modelo Merton O modelo Merton é um modelo de análise com o nome do economista Robert C. Merton que é usado para avaliar o risco de crédito da dívida de uma empresa. Analistas em empresas de corretagem e investidores utilizam o modelo de Merton para entender o quão capaz é uma empresa em cumprir as obrigações financeiras, atender a sua dívida e pesar a possibilidade geral de a empresa entrar em inadimplência de crédito. Este modelo foi construído pela Fischer Black e Myron Scholes para desenvolver o modelo de precificação Black-Scholes. BREAKING DOWN Merton Model Loan oficiais e analistas de ações utilizam o modelo Merton para analisar o risco de uma empresa de inadimplência de crédito. Este modelo permite uma avaliação mais fácil da empresa e também ajuda os analistas a determinar se a empresa poderá manter a solvência analisando as datas de vencimento e os totais da dívida. O Black-Scholes Model e Merton Model Merton compraram seu primeiro estoque aos 10 anos e, eventualmente, foram ao MIT para o trabalho de pós-graduação. Lá, ele desenvolveu e publicou idéias inovadoras e de configuração de precedentes para serem utilizadas no mundo financeiro. Black e Scholes, durante o tempo de Mertons no MIT, desenvolveram uma visão crítica de que, ao proteger uma opção, o risco sistemático é removido. Merton então desenvolveu um derivado mostrando que a cobertura de uma opção eliminaria todos os riscos. Em seu artigo de 1973, The Pricing of Options and Corporate Liabilities, Black e Scholes incluíram o relatório Mertons, que explicou o derivado da fórmula. Merton mudou o nome da fórmula para o modelo Black-Scholes porque achava que seria pretensioso nomear algo depois de si mesmo. Compreendendo o modelo O modelo Merton (ou Black-Scholes) calcula o preço teórico das opções de colocação e compra européias sem considerar os dividendos pagos durante a vida útil da opção. No entanto, o modelo pode ser adaptado para considerar esses dividendos calculando o valor da data do ex-dividendo das ações subjacentes. O modelo de Merton faz os pressupostos básicos: todas as opções são europeias e são exercidas apenas no momento do vencimento, não são pagos os dividendos, os movimentos do mercado são imprevisíveis (mercados eficientes). Nenhuma comissão subjacente à volatilidade dos estoques e à taxa livre de risco são rendimentos constantes das ações subjacentes. Regularmente distribuído. As variáveis ​​que foram tomadas em consideração na fórmula incluem o preço de exercício das opções, o preço subjacente presente, as taxas de juros livres de risco e a quantidade de tempo antes do vencimento. A fórmula para o modelo é: C SN (d1) - Ke (-rt) N (d2), onde C Prêmio de chamada teórica, S Preço atual da ação, t hora, preço de destaque da opção K, taxa de juros livre de risco, N Cumulativo Distribuição normal padrão, e termo exponencial (2.7183), d1 (ln (SK) (r (s22)) t) st, d2 d1 - st, desvio padrão de estoque de retornos de estoque. Considere as ações de uma empresa vender por 210,59, a volatilidade do preço das ações é 14,04, a taxa de juros é 0,2175, o preço de exercício é de 205 e o prazo de vencimento é de quatro dias. Com os valores dados, a opção de chamada teórica é negativa. 8.13. Jogo de mercado de ações Você já pensou em comprar ações em uma determinada empresa, mas não teve dinheiro para fazer um comércio. Ou talvez tenha ouvido notícias sobre uma empresa e, mesmo assim, O preço das ações estava pronto para aumentar Ou talvez você sempre quis saber mais sobre a escolha de ações. Graças à tecnologia de bolsa virtual, simuladores de mercado de ações (também conhecido como jogos de mercado de ações) que permitem selecionar títulos, fazer negócios e rastrear os resultados sem Arriscando um pennyare tão perto quanto seu teclado ou telefone celular. O que é um jogo do mercado de ações Os jogos do mercado de ações on-line são programas simples e fáceis de usar que imitam o funcionamento da vida real dos mercados de ações. A maioria dos jogos do mercado de ações dá aos usuários 100.000 em dinheiro para começar. A partir daí, os jogadores escolhem para comprar a maioria das ações são aqueles que estão disponíveis na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Nasdaq e na Bolsa de Valores da América (AMEX). A maioria dos simuladores de estoque on-line tenta combinar as circunstâncias da vida real e o desempenho real, tanto quanto possível. Muitos até cobram taxas e comissões de corretores. Essas taxas podem afetar significativamente a linha de fundo de um investidor e, incluindo estas em operações simuladas, ajudam os usuários a aprender a gerar esses custos ao tomar decisões de compra. Ao longo do caminho, eles também aprenderão os conceitos básicos das finanças e aprenderão a terminologia básica do investimento, como o comércio de capitais, os shorts e os índices PE. Algumas advertências Estas habilidades úteis podem ser aplicadas a uma conta de negociação real. Claro, no mundo real, existem vários fatores que afetam as decisões de negociação e investimento, tais como tolerância ao risco, horizonte de investimento, objetivos de investimento, questões de tributação, necessidade de diversificação e assim por diante. É impossível levar em consideração a psicologia dos investidores porque o dinheiro efetivo real não está em risco. Além disso, enquanto o Investopedia Stock Simulator se aproxima de replicar a experiência da vida real na negociação, atualmente não oferece um ambiente de negociação em tempo real com preços ao vivo. No entanto, para a maioria dos usuários, o atraso de 15 minutos na execução do comércio não será prejudicial à sua experiência de aprendizagem. Investopedias Stock Simulator: jogue seu caminho para lucros O Investopedia Stock Simulator está bem integrado com os sites de conteúdo educacional familiar. Usando dados reais dos mercados, a negociação ocorre no contexto de um jogo, que pode envolver a participação em um jogo existente ou a criação de um jogo personalizado que permita ao usuário configurar as regras. Opções, margem de negociação, taxas de comissões ajustáveis ​​e outras opções oferecem uma variedade de maneiras de personalizar os jogos. A partir daí, um menu fácil de navegar permite aos usuários atualizar seus perfis, analisar as explorações, negociar e verificar seus rankings, pesquisar investimentos e revisar seus prêmios (o que pode ser obtido para completar várias atividades). Acha que tem o que precisa